Estrategias Comerciales Directas

Opciones Opciones de compra Opciones de compra Comprar una opción de compra mdashor hacer un ldquolong callrdquo trademdash es una estrategia sencilla y directa para tomar ventaja de un movimiento o tendencia al alza. También es probablemente la más básica y más popular de todas las estrategias de opción. Una vez que usted compra una opción de llamada (también llamada ldquoestablishing un positionrdquo largo), usted puede: Bull venderlo. Ejercitar su derecho a comprar las acciones al precio de ejercicio en o antes de la expiración. Deja que expire. COMO OPCIONES DE COMERCIO: Una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción (o ldquocallrdquo ella lejos de su dueño) al precio de strike de optionsrsquos por un período del tiempo determinado (hasta que sus opciones expiran y son ya no es valido). Por lo general, la razón principal para comprar una opción de compra es porque usted cree que la acción subyacente apreciará antes de la expiración a más del precio de ejercicio más la prima que pagó por la opción. El objetivo es poder dar la vuelta y vender la llamada a un precio más alto que lo que pagó por ella. La cantidad máxima que se puede perder con una llamada larga es el costo inicial del comercio (la prima pagada), más comisiones, pero el potencial de aumento es ilimitado. Sin embargo, debido a que las opciones son un activo desperdiciador, el tiempo funcionará en su contra. Así que asegúrese de darse el tiempo suficiente para estar en lo cierto. Estrategias de compra de opciones: Comprar opciones de venta Los inversores de vez en cuando quieren capturar los beneficios en el lado negativo, y la compra de opciones de venta es una gran manera de hacerlo. Esta estrategia le permite capturar ganancias de un movimiento descendente de la misma manera que capta dinero en llamadas desde un movimiento ascendente. Muchas personas también utilizan esta estrategia para coberturas en acciones que ya poseen si esperan alguna desventaja a corto plazo en las acciones. Cuando usted compra una opción de venta, le da el derecho (pero no la obligación) de vender (o ldquoputrdquo a otra persona) una acción al precio especificado durante un período de tiempo establecido (cuando sus opciones vencerán y ya no serán válidas ). Para muchos comerciantes, compra pone en acciones que creen que se dirigen a menor puede llevar menos riesgo que cortocircuitar el stock y también puede proporcionar una mayor liquidez y apalancamiento. Muchas poblaciones que se espera que disminuyan están fuertemente en cortocircuito. Debido a esto, itrsquos difícil de pedir prestado las acciones (especialmente en un corto-them base). Por otro lado, comprar un put es generalmente más fácil y doesnrsquot requieren que usted tome prestado cualquier cosa. Si la acción se mueve contra usted y las cabezas más altas, su pérdida se limita a la prima pagada si usted compra un put. Si yourquore cortar el stock, su pérdida es potencialmente ilimitado como las acciones se reúnen. Los beneficios para una opción de venta son teóricamente ilimitados hasta el valor cero si el stock subyacente pierde terreno. Opciones de estrategias de negociación: Llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son a menudo una de las estrategias de la primera opción que un inversionista intentará al comenzar con las opciones. Típicamente, el inversionista ya poseerá acciones de la acción subyacente y venderá una llamada fuera de dinero para cobrar la prima. El inversionista cobra una prima por la venta de la llamada y está protegido (o ldquocoveredrdquo) en caso de que la opción sea cancelada porque las acciones están disponibles para ser entregadas si es necesario, sin un desembolso adicional. Una razón principal de los inversores emplean esta estrategia es generar ingresos adicionales en la posición con la esperanza de que la opción vence sin valor (es decir, no se convierte en el dinero por vencimiento). En este escenario, el inversor mantiene tanto el crédito recaudado como las acciones del subyacente. Otra razón es ldquoock inrdquo algunas ganancias existentes La ganancia potencial máxima para una llamada cubierta es la diferencia entre el precio de la acción comprada y el precio de ejercicio de la llamada más cualquier crédito recaudado para vender la llamada. El mejor escenario para una llamada cubierta es para que el stock termine justo en la huelga de venta. La pérdida máxima, si la acción experimenta una zambullida hasta el cero, es el precio de compra de la huelga menos la prima de llamada recolectada. Por supuesto, si un inversionista vio sus acciones en espiral hacia cero, probablemente optaría por cerrar la posición mucho antes de esta hora. Estrategias de negociación de opciones: Puestos en efectivo garantizados Una estrategia de venta garantizada en efectivo consiste en una opción de venta, normalmente una que está fuera del dinero (es decir, el precio de ejercicio está por debajo del precio actual). La parte de ldquocash-securedrdquo es una red de seguridad para el inversor y su corredor, ya que se mantiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones en caso de cesión. Los inversores venderán a menudo los puestos y los asegurarán con efectivo cuando tienen una perspectiva moderadamente optimista sobre una acción. En lugar de comprar las acciones de forma definitiva, que venden el puesto y recoger una pequeña prima mientras ldquowaitingrdquo para que las acciones a disminuir a un punto de buy-in más sabroso. Si excluimos la posibilidad de adquirir la acción, la máxima ganancia es la prima recaudada por la venta de la put. La pérdida máxima es ilimitado hasta cero (que es la razón por la cual muchos corredores te hacen reservar dinero en efectivo con el propósito de comprar la acción si itrsquos ldquoputrdquo a usted). Breakeven para una estrategia de put corto es el precio de ejercicio de la vender poner menos la prima pagada. Estrategias de negociación de opciones: Diferenciales de crédito Los diferenciales de opciones son otra manera de que los comerciantes de opciones relativamente novatos puedan comenzar a explorar esta nueva familia de derivados. Los spreads de crédito y de débito más básicos combinan dos pujas o llamadas para obtener un crédito neto (o débito) y crear una estrategia que ofrece recompensa limitada y riesgo limitado. Existen cuatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de callos de bear y spreads de bull-put) y spreads de débito (spreads de bull call y bear spreads). Como sus nombres implican, los spreads de crédito se abren cuando el comerciante vende un spread y recolecta un crédito. Los spreads de débito se crean cuando un inversor compra un spread, pagando un débito para hacerlo. En todos los tipos de spreads a continuación, las opciones compradas / vendidas se encuentran en el mismo valor subyacente y en el mismo mes de vencimiento. Bear Call Spreads Un spread de llamada bear se compone de una llamada vendida y una llamada adicional-de-el-dinero que se compra. Debido a que la llamada vendida es más cara que la comprada, el comerciante cobra una prima inicial cuando se ejecuta el comercio y luego espera conservar algunos (si no todos) de este crédito cuando expiran las opciones. Un diferencial de llamada de oso también puede denominarse un spread de llamada corta o un spread de crédito de llamada vertical. El perfil de riesgo / retribución de la estrategia puede variar dependiendo de la cantidad de dinero de las opciones seleccionadas (si ya están fuera del dinero cuando el comercio es ejecutado o en el dinero, lo que requiere un movimiento más brusco en el subyacente ). Fuera de las opciones de dinero, naturalmente, será más barato, y por lo tanto el crédito inicial recaudado será menor. Los comerciantes aceptan esta pequeña prima a cambio de un menor riesgo, ya que las opciones fuera del dinero tienen más probabilidades de caducar sin valor. Pérdida máxima, si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de llamada larga, es la diferencia en los precios de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, si un comerciante vende una llamada de 32,50 y compra una llamada de 35, recaudando un crédito de 90 centavos, la pérdida máxima en un movimiento por encima de 35 es 1,60. El máximo beneficio potencial se limita al crédito recaudado si la acción se negocia por debajo de la huelga de llamada corta al vencimiento. Breakeven es la huelga de la compra comprada más el crédito neto recaudado (en el ejemplo anterior, 35.90). Bull Put Spreads Se trata de una estrategia moderadamente alcista a neutral para la cual el vendedor cobra prima, un crédito, al abrir el comercio. Normalmente hablando, y dependiendo de si la propagación se negocia es, en, o fuera del dinero, un vendedor de propagación de bull put quiere que la acción mantenga su nivel actual (o avance modestamente). Debido a que un crédito se recoge en el momento de la creación de los tradersquos, el escenario ideal es que ambos expiren sin valor. Para que esto suceda, la acción debe negociar por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento. A diferencia de un juego alcista más agresivo (como una llamada larga), las ganancias se limitan al crédito recaudado. Pero el riesgo también está limitado a una cantidad fija, no importa lo que suceda con el stock subyacente. La pérdida máxima es sólo la diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito inicial. Breakeven es el mayor precio de ejercicio menos este crédito. Mientras que los comerciantes no van a recolectar 300 vueltas a través de los spreads de crédito, pueden ser una manera para que los comerciantes recolecten constantemente los créditos modestos. Esto es especialmente cierto cuando los niveles de volatilidad son altos y las opciones se pueden vender por una prima razonable. Estrategias de negociación de opciones: Diferencias de Débito Diferencias de Call de Bull El diferencial de spread de toros es una estrategia moderadamente alcista para los inversores que proyectan un alza moderada (o al menos no una desventaja) en la acción subyacente. ETF o índice. El spread vertical de dos piernas combina el mismo número de llamadas largas (compradas) más cercanas al dinero y llamadas cortas (vendidas) más lejos del dinero. El inversionista paga un débito para abrir este tipo de spread. La estrategia es más conservadora que una compra de compra de larga duración, ya que la llamada de alta ganancia más alta ayuda a compensar tanto el costo como el riesgo de la compra de la llamada de baja huelga. Un bull call spreadrsquos máximo riesgo es simplemente el débito pagado en el momento del comercio (más comisiones). La pérdida máxima se mantiene si las acciones se cotizan por debajo de la huelga de llamadas largas, momento en el que ambas opciones caducan sin valor. Máximo beneficio potencial para un spread de llamada de toro es la diferencia entre los precios de ejercicio menos el pago de débito. Breakeven es la huelga larga más el débito pagado. Por encima de este nivel, el spread comienza a ganar dinero. Bear Put Spreads Los inversionistas emplean esta estrategia de opciones al comprar un puesto y simultáneamente vender otro put-strike más bajo, pagando un débito por la transacción. Un inversionista podría utilizar esta estrategia si espera una baja moderada en el stock subyacente, pero quiere compensar el costo de un largo put. Máxima pérdida mdash sufrido si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de put largo en el mdash de vencimiento se limita al débito pagado. El beneficio máximo potencial se limita a la diferencia entre los precios de venta vendidos y adquiridos menos esta prima (y se logra si el subyacente se comercializa al sur del corto plazo). Breakeven es la huelga de la put comprada menos el débito neto pagado. Bueno, ahora suya aprendió los conceptos básicos y puede ser picazón probar su mano en el comercio de opciones virtuales. Itrsquos tiempo para seleccionar un corredor si donrsquot ya tiene uno. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / options-trading-strategies /. Por favor tenga en cuenta, como ART Consulting / Research es un servicio basado en honorarios, en lo siguiente los resultados han sido quotestanizados para ocultar los mercados específicos, los factores de negociación, los parámetros de la estrategia y muchos otros aspectos esenciales . Por supuesto, todos los análisis se basan en las condiciones reales del mercado y las consideraciones comerciales reales (transporte, financiación, etc.). Para acceder a los resultados quotun-sanitisedquot y para un análisis adaptado a sus necesidades, envíe un correo electrónico a través de Request More Information. El ARBLab se basa en el análisis PaR y en el software Pr / rO (véase otros ejemplos en la sección ARBLab Samples, y el TG2RM1st - Capítulo 12 proporciona una introducción detallada al análisis PaR). Las tasas de interés han caído dramáticamente en los últimos años, por lo que las curvas se han aplanado considerablemente. Sin embargo, la volatilidad de la curva de inclinación / dispersión es bastante considerable, dando lugar a interesantes posibilidades en las estrategias de opciones curva / pendiente. Una opción en la pendiente de una curva (por ejemplo, una opción de spread, por ejemplo, en el spread de rendimiento de los EE. UU. 30y-10y) no es el mismo comercio que las opciones sobre las piernas puras del subyacente que quotsynthetically replicar el spread, ya que la replicación directa es Expuestos a efectos absolutos y de correlación (rotación), mientras que la opción de propagación se ve afectada principalmente por la rotación de la curva solamente 1. En el caso de períodos prolongados de rendimientos bajos y curvas planas, los movimientos directos en las patas individuales pueden estar suficientemente limitados para permitir Comparando estas dos estrategias. En la imagen de la derecha (haga clic para ampliar) se muestra un análisis de la prueba de retroceso de la PAMP usando datos de mercado reales que cubren muchos años. Cada punto en el quotcloudquot es el PampL neto para todo un período de tenencia de esta estrategia. El Factor X y el Factor Y a lo largo del eje representan medidas de mercado (por ejemplo, precios, vols, etc), y el quotcolouring de los puntos representa una tercera medida de mercado. Estos datos pueden ser procesados ​​para resumir el carácter esencial y la quotvalidez por una combinación de varios métodos que incluye el procedimiento de ajuste mostrado a la derecha (haga clic para ampliar). Esta imagen muestra la probabilidad de seleccionar operaciones rentables basadas en las condiciones del mercado de un día, y luego comprar / vender la estrategia de estructura / reequilibrio según los valores de la imagen. Por ejemplo, la parte media derecha de la imagen (azul claro) sugiere condiciones de mercado para las cuales se debe vender esta estrategia, y luego con una expectativa de beneficio de 4.000 por quotunidad de nocional utilizada en este análisis de estrategia (aproximadamente 30 RoC). Un análisis similar para una estrategia basada en la opción de propagación produce la imagen mostrada a la derecha. Estos resultados tienen un carácter diferente al mostrado anteriormente. Esto se debe en parte a dos cuestiones: El historial de datos incluye un período durante el cual hubo una caída direccional en las tasas y el aplanamiento. La volatilidad del spread ha sufrido cambios fundamentales y los precios de las opciones reflejan los diferentes factores de estos diferentes instrumentos. Sin embargo, observe que la condición de quot de estrategia de propagación quotoutright discutida anteriormente corresponde a una condición de quotbuy en la estrategia de opción de quot. Esto plantea dos consideraciones para las estrategias comerciales. En primer lugar, en las condiciones actuales del mercado, si los movimientos directos son benignos, las dos estrategias tendrán perfiles de riesgo similares. En segundo lugar, en esas condiciones de mercado, una estrategia es una compra, y la otra es una venta, y por lo tanto puede representar la posibilidad de un arbitraje cuotnear, ya que la combinación de compra / venta como se sugiere aquí indica beneficios en ambas piernas y tiene Cancelación de riesgo también. Incluso sin el arbitraje quotnear, estas condiciones también pueden proporcionar la posibilidad de otras ventajas, tales como la replicación de estructuras OTC con productos de la lista, y que en sí mismo puede ser un considerable ahorro en el costo de las transacciones, quotlinesquot, capital / límites, etc. , Se requiere precaución. El análisis aquí, aunque incluye miles de operaciones e incorporando muchos factores del mundo real, no puede considerarse como un predictor perfecto del futuro, y un análisis específico adicional puede ser necesario para su diligencia debida. Para obtener resultados detallados de la investigación sobre este tema, solicite más información y no dude en indicar detalles específicos que le interesen. 1. Puesto de manera diferente, una quotopción en una cartera no es lo mismo que una cartera de opciones. Volver a Consultar ARBLab Muestras Opción PageOutright Una Opción Optativa es una estrategia de negociación de opciones en la que el comerciante compra o vende contratos de opciones que no están cubiertos. Un operador de opciones comprará o venderá opciones de compra o venta sin la colocación simultánea de un segundo contrato de compensación. Las operaciones con cobertura pueden utilizar contratos de opciones o posiciones correspondientes en el valor subyacente, lo que tiene el efecto de limitar tanto las pérdidas como las ganancias. Este comercio cubierto se llama una estrategia de propagación. Las estrategias de dispersión se utilizan para propósitos de gestión de riesgos y se consideran eficaces para limitar la pérdida potencial de una posición. Por otro lado, se considera que una posición de Opción Completa aumenta el potencial de ganancia, al tiempo que aumenta el nivel de riesgo de la cuenta de los comerciantes. Sobre el autor Marcus Holland - Marcus Holland ha estado negociando los mercados financieros desde 2007 con un foco particular en mercancías suaves. Se graduó en 2004 de la Universidad de Plymouth con un BA (Hons) en Negocios y Finanzas.